NextGenerationEU: la Commissione Europea completa la seconda emissione di obbligazioni di successo nel 2022


Economia - pubblicata il 23 Marzo 2022


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La Commissione Europea ha raccolto oggi ulteriori 10 miliardi di euro nei fondi NextGenerationEU attraverso la sua seconda sindacazione obbligazionaria del 2022. Il prestito
obbligazionario a 10 anni, con scadenza il 6 luglio 2032, porta il finanziamento totale raccolto nell’ambito del programma a 91 miliardi di euro. Questa posizione continuerà a sostenere la ripresa
economica dell’Europa nell’ambito del dispositivo per la ripresa e la resilienza e gli altri programmi di bilancio dell’UE finanziati tramite NextGenerationEU.
La Commissione ha integrato questa emissione con un ulteriore prestito obbligazionario di 2,17 miliardi di euro a 15 anni per finanziare prestiti back-to-back nell’ambito del programma SURE
per l’occupazione a breve termine. I fondi verranno ora utilizzati per sostenere i programmi di occupazione a breve termine in Polonia, Portogallo e Ungheria.
Il Commissario per il Bilancio e l’amministrazione, Johannes Hahn , ha dichiarato: – Nonostante le condizioni di mercato sempre più difficili, abbiamo eseguito l’operazione odierna a
condizioni favorevoli. Ciò riflette la continua forza dell’UE sul mercato ed è un’ulteriore testimonianza del ruolo crescente dell’UE come strumento di riferimento per il mercato dell’euro. La
transazione odierna consente inoltre alla Commissione di continuare a sostenere i nostri Stati membri nel loro cammino verso la ripresa dalla pandemia di Covid-19 e di aumentare la loro resilienza
a circostanze impreviste.
Utilizzando i fondi già raccolti nell’ambito di NextGenerationEU, la Commissione ha finanziato circa 74 miliardi di euro in pagamenti del dispositivo per la ripresa e la resilienza a
diversi Stati membri. A fine dicembre 2021, oltre 7 miliardi di euro sono stati ulteriormente stanziati a sostegno di altri programmi dell’UE fondamentali per il successo della navigazione
dell’Europa nella transizione digitale e verde e per la costruzione della resilienza dell’Europa.
L’accordo di oggi segna la settima operazione sindacata che la Commissione ha eseguito nell’ambito di NextGenerationEU e la seconda nel 2022. Dei 91 miliardi di euro in obbligazioni UE a
lungo termine raccolte finora nell’ambito del programma, da gennaio 2022 sono stati emessi 20 miliardi di euro. Ciò rappresenta il 40% dell’obiettivo di finanziamento di NextGenerationEU per la
prima metà del 2022 di 50 miliardi di euro.
Come indicato nel suo calendario di emissione per la prima metà dell’anno, la Commissione intende eseguire altre tre operazioni sindacate per NextGenerationEU entro giugno 2022. Le
operazioni sindacate saranno integrate da ulteriori aste di obbligazioni dell’UE. I finanziamenti a breve termine continueranno inoltre a essere raccolti in due aste di buoni dell’UE al mese,
offrendo alla Commissione ulteriore flessibilità per soddisfare le sue esigenze di pagamento.
Sfondo
NextGenerationEU è uno strumento temporaneo che porta oltre 800 miliardi di euro a sostegno della ripresa dell’Europa dalla pandemia di coronavirus e della costruzione di un’Europa più
verde, più digitale e più resiliente.
Per finanziare NextGenerationEU, la Commissione prenderà in prestito circa 800 miliardi di euro a prezzi correnti sui mercati dei capitali entro la fine del 2026. Di questo totale, 723,8
miliardi di euro saranno messi a disposizione nell’ambito del meccanismo per la ripresa e la resilienza. Altri 83,1 miliardi di euro sosterranno i principali programmi dell’UE.
Per raccogliere i finanziamenti necessari nelle migliori condizioni di mercato possibili, la Commissione sta attuando una strategia di finanziamento diversificata . Questa strategia combina l’uso
di diverse tecniche di finanziamento con una comunicazione aperta e trasparente ai partecipanti al mercato. Ciò facilita l’assorbimento da parte del mercato del programma di finanziamento, dando
al tempo stesso alla Commissione la capacità di reagire rapidamente a qualsiasi turbolenza del mercato.
Lo strumento SURE, istituito nel 2020 per proteggere i posti di lavoro e sostenere le famiglie colpite dalla pandemia, è stato una parte importante della risposta dell’UE alla crisi del
COVID-19. Nell’ambito dell’iniziativa, la Commissione ha preso in prestito 89,64 miliardi di EUR tra ottobre 2020 e maggio 2021, che ha erogato in prestiti a 19 Stati membri, su 94,3 EUR
richiesti e approvati finora. Altri Stati membri possono presentare richieste per ricevere sostegno nell’ambito di SURE, che può ancora fornire quasi 6 miliardi di euro in assistenza finanziaria.
La Commissione Europea ha raccolto oggi ulteriori 10 miliardi di euro nei fondi NextGenerationEU attraverso la sua seconda sindacazione obbligazionaria del 2022. Il prestito
obbligazionario a 10 anni, con scadenza il 6 luglio 2032, porta il finanziamento totale raccolto nell’ambito del programma a 91 miliardi di euro. Questa posizione continuerà a sostenere la
ripresa economica dell’Europa nell’ambito del dispositivo per la ripresa e la resilienza e gli altri programmi di bilancio dell’UE finanziati tramite NextGenerationEU.
La Commissione ha integrato questa emissione con un ulteriore prestito obbligazionario di 2,17 miliardi di euro a 15 anni per finanziare prestiti back-to-back nell’ambito del programma SURE
per l’occupazione a breve termine. I fondi verranno ora utilizzati per sostenere i programmi di occupazione a breve termine in Polonia, Portogallo e Ungheria.
Il Commissario per il Bilancio e l’amministrazione, Johannes Hahn , ha dichiarato: – Nonostante le condizioni di mercato sempre più difficili, abbiamo eseguito l’operazione odierna a
condizioni favorevoli. Ciò riflette la continua forza dell’UE sul mercato ed è un’ulteriore testimonianza del ruolo crescente dell’UE come strumento di riferimento per il mercato dell’euro.
La transazione odierna consente inoltre alla Commissione di continuare a sostenere i nostri Stati membri nel loro cammino verso la ripresa dalla pandemia di Covid-19 e di aumentare la loro
resilienza a circostanze impreviste.
Utilizzando i fondi già raccolti nell’ambito di NextGenerationEU, la Commissione ha finanziato circa 74 miliardi di euro in pagamenti del dispositivo per la ripresa e la resilienza a
diversi Stati membri. A fine dicembre 2021, oltre 7 miliardi di euro sono stati ulteriormente stanziati a sostegno di altri programmi dell’UE fondamentali per il successo della navigazione
dell’Europa nella transizione digitale e verde e per la costruzione della resilienza dell’Europa.
L’accordo di oggi segna la settima operazione sindacata che la Commissione ha eseguito nell’ambito di NextGenerationEU e la seconda nel 2022. Dei 91 miliardi di euro in obbligazioni UE a
lungo termine raccolte finora nell’ambito del programma, da gennaio 2022 sono stati emessi 20 miliardi di euro. Ciò rappresenta il 40% dell’obiettivo di finanziamento di NextGenerationEU per la
prima metà del 2022 di 50 miliardi di euro.
Come indicato nel suo calendario di emissione per la prima metà dell’anno, la Commissione intende eseguire altre tre operazioni sindacate per NextGenerationEU entro giugno 2022. Le
operazioni sindacate saranno integrate da ulteriori aste di obbligazioni dell’UE. I finanziamenti a breve termine continueranno inoltre a essere raccolti in due aste di buoni dell’UE al mese,
offrendo alla Commissione ulteriore flessibilità per soddisfare le sue esigenze di pagamento.
Sfondo
NextGenerationEU è uno strumento temporaneo che porta oltre 800 miliardi di euro a sostegno della ripresa dell’Europa dalla pandemia di coronavirus e della costruzione di un’Europa più
verde, più digitale e più resiliente.
Per finanziare NextGenerationEU, la Commissione prenderà in prestito circa 800 miliardi di euro a prezzi correnti sui mercati dei capitali entro la fine del 2026. Di questo totale, 723,8
miliardi di euro saranno messi a disposizione nell’ambito del meccanismo per la ripresa e la resilienza. Altri 83,1 miliardi di euro sosterranno i principali programmi dell’UE.
Per raccogliere i finanziamenti necessari nelle migliori condizioni di mercato possibili, la Commissione sta attuando una strategia di finanziamento diversificata . Questa strategia combina
l’uso di diverse tecniche di finanziamento con una comunicazione aperta e trasparente ai partecipanti al mercato. Ciò facilita l’assorbimento da parte del mercato del programma di
finanziamento, dando al tempo stesso alla Commissione la capacità di reagire rapidamente a qualsiasi turbolenza del mercato.
Lo strumento SURE, istituito nel 2020 per proteggere i posti di lavoro e sostenere le famiglie colpite dalla pandemia, è stato una parte importante della risposta dell’UE alla crisi del
COVID-19. Nell’ambito dell’iniziativa, la Commissione ha preso in prestito 89,64 miliardi di EUR tra ottobre 2020 e maggio 2021, che ha erogato in prestiti a 19 Stati membri, su 94,3 EUR
richiesti e approvati finora. Altri Stati membri possono presentare richieste per ricevere sostegno nell’ambito di SURE, che può ancora fornire quasi 6 miliardi di euro in assistenza
finanziaria.
Sezione tecnica
2a sindacazione obbligazionaria NextGenerationEU per il 2022
L’obbligazione a 10 anni ha una cedola dell’1% ed è arrivata a un rendimento di riofferta dell’1,02% fornendo uno spread di -15 bps ai mid swap, che equivale a 49 bps sul Bund a 10 anni in
scadenza a febbraio 2032 e a 4,5 bps rispetto all’OAT a 10 anni in scadenza a maggio 2032.
Il portafoglio ordini finale è stato di oltre 59 miliardi di euro, il che significa che l’obbligazione è stata sottoscritta in eccesso di quasi 6 volte.
CERTO legame
L’obbligazione a 15 anni ha una cedola dell’1,125% ed è arrivata a un rendimento di riofferta dell’1,199% fornendo uno spread di -8 bps ai mid swap, che equivale a 55,9 bps sul Bund a 15
anni in scadenza a maggio 2036 e a 4,9 bps rispetto all’OAT a 15 anni in scadenza a maggio 2036.
Il portafoglio ordini finale è stato di 35 miliardi di euro, il che significa che l’obbligazione è stata sottoscritta in eccesso di oltre 16 volte.
I gestori congiunti di questa transazione erano Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs e Morgan Stanley.
Profilo degli investitori *
2a sindacazione obbligazionaria NextGenerationEU per il 2022
Per geografia:

% Totale

Asia

18,1%

Benelux

12,2%

Francia

10,4%

Germania

10,1%

Iberia

3,1%

Italia

7,6%

nordici

13,1%

Altra Europa

3,3%

Resto del mondo

5,2%

Svizzera

1,6%

UK

15,3%

TOTALE

100,0%

Per tipo di investitore:

% Totale

Tesorerie bancarie

28,4%

Banche

7,8%

Banche Centrali/Istituzioni Ufficiali

31,1%

Gestori di fondi

23,5%

Hedge Fund

1,9%

Assicurazioni e Fondi Pensione

7,3%

TOTALE

100,0%


CERTO legame

Per geografia:

% Totale

Germania

20,3%

Italia

18,9%

Francia

15,2%

Benelux

14,2%

UK

11,4%

Svizzera

5,4%

nordici

5,2%

Iberia

3,8%

Altra Europa

3,3%

Asia

1,3%

Resto del mondo

1,0%

TOTALE

100%

Per tipo di investitore:

Allocazione

Gestori di fondi

35,7%

Tesorerie bancarie

28,6%

Assicurazioni e Fondi Pensione

18,3%

Banche Centrali/Istituzioni Ufficiali

10,9%

Banche

5,1%

Hedge Fund

1,4%

TOTALE

100%

Per maggiori informazioni

Piano di finanziamento del comunicato stampa gennaio-giugno 2022

Strategia di finanziamento diversificata di domande e risposte

Piano di finanziamento dell’UE gennaio-giugno 2022

UE come sito web di mutuatario

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